Kāpēc Fancy Oxbridge Bankers guvuši pārspīlējumus ar jūsu Shady tēva grāmatām

Vienīgā persona manā ģimenē, kas kādreiz bijusi laba ar naudu, bija mans vectēvs Freds. Viņš bija arī īsta kāršu haizivs, un dienas laikā tā pazuda, lai dotos spēlēt pokeru. Reiz viņš ieradās mājās ar automašīnu. Viņš man iemācīja, kā spēlēt kārtis, protams, vienu reizi iztukšojot savu tableti, tāpēc mums ir kaut kas ar likmi („Es jūs audzināšu Lipitor un divi C vitamīns”). Viņš nomira pirms es sāku mācīties par naudu un ieguldījumiem un stuff, bet viņš man mācīja pietiekami daudz par kartēm, lai es varētu izmantot stundas ar atpakaļejošu spēku. Visbeidzot, sasmalcināt acis Blackjack rokā ir sava veida diversifikācija.

Šī raksta versija parādījās “Stratēģijas” biļetenā. Reģistrējieties šeit bez maksas.

Tomēr, lai uzzinātu vairāk par naudu, bija pārsteidzoši maz, lai noskaidrotu jebkādu reālu, nozīmīgu atšķirību starp azartspēlēm un finansēm. Gadu gaitā ir radušies izdevumi, iespējas, īsās pozīcijas pārdošana, kā arī daudzi citi iedomātie darījumi tiešām tik izcili, tad kāpēc, piemēram, pasaules labākie baņķieri nesen saņēma pārspīlētu bukletu?

Izmēģiniet šo taktiku

Viena lieta, kas ir taisnība dzīvē un kartēs? Ir svarīgi, lai varētu blefēt. Pētījums, kurā piedalījās 35 000 augstas likmes pokera spēlētāju - daži no tiem bija iesācēji, daži no tiem - no Kalifornijas Universitātes pētniekiem, Davis konstatēja, ka galvenais, ko ieguvēji bija kopīgi, bija viņu spēja bluffēt. Iemesls tam ir tas, ka pokers ir viss, lai pārvaldītu nenoteiktību, kas rodas, nespējot redzēt pretinieka kartes. Labi blufferi ir labāk stratēģiski maldinoši savus pretiniekus, kas nozīmē arī to, ka viņi uzlabo relatīvo kvalitāti viņu informāciju. Labāka informācija, labāki lēmumi.

To sauc par grāmatām

Kad es pirmo reizi sāka strādāt pilna laika žurnālistikā, gada lielais finanšu stāsts bija Brexit. Tas bija pirms 2016. gada prezidenta vēlēšanām, un, ja atceraties, neviens īsti neuzskatīja, ka Apvienotā Karaliste patiešām atstās Eiropas Savienību. Balsojuma naktī izredzes bija 10-1 pret. Dienas laikā uzvarēs atdzist galvas, jaunieši un imigranti. Protams, tas nenotika. Daudzi cilvēki arī darīja derības arī šajā naktī no labi piesaistītiem valūtas tirgotājiem, kuri devās uz Kembridžu, lai nejaušos Joes izdarītu derības par azartspēļu vietnēm.

Nakts gaitā cilvēki lēnām sāka saprast, ka viņi to nepareizi sauca. Grāmatas sāka pielāgot savas izredzes, un tirgotāji sāka izdarīt derības, ka Brexit būtu notiek, pārdodot mārciņas. Bet šeit, kur tas kļūst patiešām savvaļas: Valūtas tirgi pielāgojās Brexit realitātei aptuveni četru stundu laikā pēc vēlēšanām, saskaņā ar jaunu Cambridge ekonomistu grupas pētījumu. Grāmatas koriģēja savas izredzes, lai atspoguļotu Brexit varbūtību plkst. 3:00. Neefektivitāte bija pietiekami plaša, lai jūs varētu būt deviņi centi par dolāru, pārdodot mārciņu (noticis likmes Brexit), un pēc tam izdarot attiecīgu dzīvžogu aizsardzību tirgos (izdarot likmi par ļoti labu izredžu, ka Brexit nebūtu Citiem vārdiem sakot, jūs varētu izdarīt miljoniem dolāru, deroties abām komandām, lai uzvarētu (vismaz teorētiski).

Tātad, kāpēc spēlētāji to vispirms sauca?

Tāpat kā tie uzvarētāji, stāsta vadošais pētnieks Toms Aulds Apgrieztā ir divas iespējas. Atšķirībā no aptaujas vai eksperta, prognozēšanas tirgi ir balstīti uz cilvēkiem, kuri vēlas ieguldīt naudu, ja viņu mute ir, viņš skaidro.

„Tas nodrošina to, ko mēs saucam par stimulējošu saderību,” viņš saka. "Jūs varat teikt, ko vēlaties vēlēšanu organizācijā, bet patiesībā saruna ir lēta."

Otrs galvenais iemesls, kāpēc grāmatnīcas to sauca? Tāpat kā šie ārkārtējie blufferi, viņš domā, ka viņiem, iespējams, bija pieejama nedaudz labāka informācija. Citiem vārdiem sakot, šie iedomātie baņķieri bija daļa no globālās finanšu elites, kas nekad nevarēja gaidīt, ka Brits balsos pret savu akciju portfeļa interesēm. Cilvēki, kas dara derības par azartspēļu vietnēm, viņa iemesli var būt bijuši agrāk par to, kur notika balsojums.

„Patiešām jau agrāk bija skaidrs, ka mēs balsojām par atvaļinājumu. Tas tikai nebija stāstījums presē, ”turpina Aulds. “Es ceru, ka šajā gadījumā ap šiem tautas balsu veidiem tas nenotiks, jo visi ir pielāgojušies. Bet aizspriedumi ir patiešām izplatīti. Burbuļi ir cilvēka daba. Un tur bija "paliekošs" burbulis."

Ieliet vienu leģendu

Runājot par neskaidru līniju starp investīcijām un azartspēlēm, es būtu neveiksmīgs, ja es nedomāju kādu laiku, lai izlietotu vienu no John C. Bogle, leģendu par finansēm, kas vakar nomira 89. gadā. 20. gadsimta vissvarīgākā finanšu inovācija - indeksu fonds. 2005. gadā Paul A. Samuelson, pirmais amerikāņu, kurš uzvarēja goda Nobela ekonomikā, sacīja, ka indeksu fonds ierindojās līdzās „riteņa, alfabēta, Gutenberga drukāšanas un vīna un siera izgudrojumiem”. Pat Massachusetts Sen. Elizabeth Warren - nav pazīstams ar savu mājīgumu ar finanšu pakalpojumu vadītājiem! - godināja.

Izveidojot zemu maksu indeksu fondus, Jack Bogle saglabāja darba amerikāņus simtiem miljardu dolāru, kas citādi būtu nonākuši pie Wall Street. Vīrietis pēc manas sirds. PIP.

- Elizabeth Warren (@ewarren) 2019. gada 17. janvārī

Bogle saprata, ka, lai gan vairums profesionālo akciju savācēju būtībā ir azartspēles, ikdienas akciju savācēji ir diezgan daudz spēļu pret pretiniekiem ar rentgena redzējumu, kas var redzēt visas savas kartes. (Par to, vai Microsoft iet uz augšu vai uz leju, frants, kurš pārdeva jums savu krājumu, kļūst par komisijas maksu.) Lai saņemtu maksu, viņš izstrādāja vienkāršāku filozofiju par to, kā ikdienas cilvēkiem būtu jāiegulda nauda, ​​kas nav saistīta ar mēģināšanu spēlēt tirgu un viņš izstrādāja uzņēmumu, kas kalpotu šīm vajadzībām. Vanguard ir nozares standarts, kas ir viens no lētākajiem vietām, kur varat ieguldīt savu naudu akcijās.

Šeit ir viņa astoņi noteikumi, kas izvilkti no 1999. gada grāmatas Kopējā izpratne par savstarpējiem fondiem.

1. Izvēlieties lētus līdzekļus

2. Rūpīgi apsveriet papildu konsultāciju izmaksas

3. Nepārvērtējiet iepriekšējos fonda darbības rezultātus

4. Izmantojiet iepriekšējo darbību, lai noteiktu konsekvenci un risku

5. Sargieties no zvaigznēm (tāpat kā zvaigzne fondu pārvaldnieki)

6. Sargieties no aktīvu apjoma

7. Nepiederiet pārāk daudz līdzekļu

8. Iegādājieties savu fondu portfeli un turiet to

Tas ir diezgan vienkāršs ideju kopums, kas daudzos veidos patiešām uzkarsē, lai “nepārmaksātu kādu Wall Street asshole par asu padomu.” Bogle tiks izlaista.