Ieteikumi par pensiju: ​​Viens no visbiežāk ieguldītajiem padomiem var būt nepareizi

Dažreiz parastā gudrība, ko visi zina, ir patiesa. Pasaule ir plakana, saule griežas uz Zemi, labklājība no uzņēmumu ienākuma nodokļa samazināšanas samazinās … Ir daudz piemēru. Pat konsultāciju jomā, kas ir tik konservatīva kā personīgais finansējums (btw, vai esat mēģinājuši) ietaupīt vairāk ?), tas var notikt, un pensionārs biznesa skolu profesors Edvards McQuarrie nesen veica vienu šādu atklājumu.

Kaut arī vērojami vēsturiski dati par 19. gadsimta pašvaldību obligāciju atdevi - aizraujošu, vai ne? - McQuarrie atklāja, ka galvenais pieņēmums par ieguldījumu konsultācijām jauniešiem ir… nepareizi.

Es zināju, ka viņam viņam jāzvana.

Kad tradicionālā gudrība ir nepareiza

Viens no visbiežāk atkārtojamiem finanšu gudrības veidiem ir tas, ka krājumi ilgtermiņā vienmēr pieaug, tāpēc, ja esat jauns, pērk krājumus, turiet tos dažus gadu desmitus, un jūsu nauda pieaugs. Vecākiem, pāriet uz vairākām drošākām obligācijām, bet nepalieliniet savu naudu tik daudz. Šis pieņēmums vada a tonnu mūsu valsts pensiju infrastruktūru. Ja lietojat robo-padomdevēju, tā izmanto savu vecumu tās formulā, lai noskaidrotu, cik daudz krājumu jums vajadzētu būt. Ja izmantojat 401 (k) darba devēju, iespējams, tas ir mērķa datuma fondā, kas sāksies ar daudziem krājumiem un pakāpeniski pāriet uz obligācijām.

Šī gudrība nāk no leģendāra Wharton finanšu profesora Jeremy Siegel, kura grāmata Krājumi ilgtermiņā Raugoties uz tirgus datiem, kas sākas 1802. gadā, viņš konstatēja, ka akciju cenas katru gadu pieaug par aptuveni 6,7 procentiem. Tas ir diezgan labi: ieguldiet 50 ASV dolārus nedēļā uz 40 gadiem ar 6,7 procentu atdevi, un jums būs 400 000 ASV dolāru, uz kuru var doties pensijā, saskaņā ar BankRate atgriešanās kalkulatoru. Obligācijas atgriežas mazāk, bet tās ir drošākas. Tomēr McQuarrie domāja, ka šī filozofija šķiet mazliet glīta. Kā varētu kaut kas tik neracionāls un neprognozējams, jo akciju tirgus izrādīsies tik konsekvents, tik uzticams, pat garos laika posmos? The

„Jūs varētu sākt runāt par dabas likumiem,” viņš stāsta Apgrieztā. “6. 7 procenti ir krājumu atdeve un 32 pēdas sekundē kvadrātā ir gravitācijas konstante. ”

McQuarrie svaigi pārgāja pensijā un ar papildu brīvo laiku, nolemjot pārbaudīt Siegel darbu. Un viņš konstatēja, ka, kad Siegel sākotnēji uzrakstīja grāmatu, datu kvalitāte atstāja daudz vēlama. Visi labie dati bija no 20. gadsimta, kad ASV, cita starpā, uzvarēja pāris pasaules karos un dominēja pasaules ekonomikā. 1800. gadu dati, kā jūs varētu iedomāties, bija reti, bieži vien balstoties uz nedaudzām akcijām un obligācijām. Tas, McQuarrie domāja, bija cepšana aizspriedumos attiecībā uz krājumiem, kas labākajos laikos ir labāki, un aizspriedumiem pret obligācijām, kas parasti uzlabojas, ja ieguldītāji ir nervozi.

„20. gadsimtā ASV uzvarēja 2 pasaules karos pēc kārtas, kļuva par pasaules ekonomikas līderi, un pēc tam 50 gadus pēc tam tas pieskrūvē pasauli kā kolosuss,” skaidroja McQuarrie. "Tātad, protams, ASV ieguldītāji bija labi veikuši krājumus, tāpat arī romiešu investori to zelta laikmetā."

Bruņojušies ar labākiem datiem no 1800. gadiem, McQuarrie pārskatīja Siegel darbu un konstatēja, ka faktiski krājumi ilgtermiņā ne vienmēr pārspēj obligācijas. Un vēl interesantāk, ir reizes, kad garlaicīgas vecās obligācijas dara labāk, pat vairāk nekā 50, 60 vai 70 gadus. Protams, nav laba ideja, lai ekstrapolētu daudz no 19. gadsimta Amerikas tirgiem, kas bija aptuveni tikpat apmatoti kā 20. gadsimtā. Briti nodedzināja Baltā nama, Andrew Jackson burtiski pārtrauca ekvivalentu mūsu centrālajai bankai, un notika Pilsoņu karš. Bet tas, ko mēs varam ņemt no visa tā, ir tas, ka ir svarīgi neļaut, ka novecošanās aizspriedumi ietekmē to, kā mēs plānojam nākotni.

“Šis fundamentālais pētījums, kas veicina jebkādas finanšu konsultācijas, kuras jūs kādreiz lasāt, aprobežojas ar periodu, kurā ASV bija tik veiksmīgs,” saka McQuarrie. “Cik pārliecināti mēs varam būt par vispārināšanu 21. gadsimtā? Nav tik skaidrs, ka ASV būs tikpat dominējoša 2099. gadā, kā tas bija 1999. gadā. ”

Ko mēs varam darīt ar šo informāciju? Nepārdodiet visas savas akcijas, lai iegādātos obligācijas. Tas būtu dārgi, izsitumi un galu galā tas ir tikai viens pētījums. Bet šeit joprojām ir divi galvenie takeaway, ciktāl personīgais finansējums notiek.

2. Pārbaudiet savu neobjektivitāti

McQuarrie pētījums ir acu atvērējs: pat dažas no drošākajām gudrībām var būt maldinošas. Konsultācijas nāk no cilvēkiem, un cilvēkiem ir savas aizspriedumi. Izprotot mūsu aizspriedumus, kā arī informāciju, ko mēs patērējam, ir svarīgi, lai iegūtu kaut ko tuvu patiesībai. Un tāpat kā 20. gadsimta finansu profesori bija domājuši, ka amerikāņu ekonomiskā izaugsme turpināsies uz visiem laikiem, finanšu žurnālistiem patiešām ir interesanti aizspriedumi pēc saviem ieskatiem. Šie pētnieki atklāja, ka finanšu žurnālisti mēdz būt pārāk mīksti attiecībā uz uzņēmumiem, par kuriem tas raksta.

1. Saglabāšana> Stratēģija

McQuarrie atklājumi atklāja arī to, kā ir ierobežojums kādai ieguldījumu stratēģijai. Neviens sagatavošanas un mājasdarbu apjoms nevar būt par katru neparedzētu gadījumu. Kas bija 1800. gadu obligāciju miljonāri un 19. gadsimta astoņdesmito gadu akciju tirgus miljonāri, nebija augstākas stratēģijas vai labākas investīciju konsultācijas, pirmkārt, bija nauda ieguldīt. Citēt lielo Yogi Berru, "Ir grūti izdarīt prognozes, īpaši par nākotni."

Tas ir bijis Stratēģiju, iknedēļas nolietojums par vispiemērotāko finanšu, karjeras un dzīvesveida padomu, kas jums būs nepieciešams, lai dzīvotu vislabāko dzīvi. Es esmu Džeimss Dennins, inovāciju redaktors Apgrieztā. Ja jums ir jautājumi par naudu vai karjeru, kurus vēlaties redzēt šeit, sūtiet man e-pastu uz [email protected] - un nododiet stratēģiju ar šo saiti!